随着美国的折磨，在线教育行业迎来了意外收获。不，几天前列出了四年的51talk，已经损失了超过20亿元人民币。

51Talk在第四季度大幅增长，首次获得了总体利润，并成为在线青年英语曲目上的第一家利润公司。

51Talk专注于市场和菲律宾教育业务，找到了一种正确的收入方式。通过解释了51Talk的新财务报告，从业务发展的角度来看，51Talk面临着51Talk面临的挑战和机遇。

第四季度的第四季度Q419在非GAAP净利润为526万元的第四季度首次51Talk

根据财务报告，2019年51Talk净收入为14.83亿元人民币。毛利率为70.3％，一年一年增加了6.2个百分点。与去年的51Talk财务报告相比。商业现金流量已飙升至3.979亿元人民币，2018年为2980万元。

该季度的特定于第4季度的净收入为3.979亿元，而GAAP净利润为152万元人民币。首次实现了总体GAAP利润；去年同期，净损失为1.4亿元； -GAAP利润，去年同期净亏损1324亿元；去年同期，在创纪录的高度记录的第四季度运营现金流的第四季度，达到1.671亿元和6730万元。

值得一提的是，菲律宾和青年的1至1至1现金收入占86.2％，与去年相比，小型班级业务的净收入下降。 86.2％。在K12菲律宾1比1的现金收入中，2019年第四季度非最高城市的收入占74.2％。

根据财务报告数据，在支出数据方面，已经控制了51个talk营销成本，今年的产品开发支出以及总体事务和行政支出也大大减少。在2019年第四季度，总体运营成本为51talk的总成本为2.884亿元，一年降低了8.5％，其中销售和市场成本为2.025亿元人民币，一年一年降低了4.5％。 ，降低5.99％的月份。在51Talk CFO Yan之前说：“营销成本或客户获取成本是在线教育的最大开销。公司营销帐户占50.7％。””

总体而言，51Talk财务报告收入和现金流量已大大增加了一年。自2月流行病爆发以来阿卡索外教网盈利，该公司随着在线教育的概念进一步加速其股价，并进一步赢得了许多中国教育股票。这就是为什么当美国股票出现在美国股票中的史诗般的融合时，51talk可以抗拒这种趋势 - 这一年上升了256.42％，

那么，已经列出了四年的51Talk如何扭转损失呢？在性能和股票价格双收获后，51Talk会面临什么样的挑战？

能源下沉市场和菲律宾业务在线1V1模型差异化收入

51Talk成立于2011年。它最初是成人英语课程的承诺。它于2016年6月在纽约证券交易所上市。这是美国第一次在美国公开的国内在线教育。但是51talk的发展并不顺利。

随着成人英语市场的低迷，51Talk进入了英语，反应是平庸的。在2017年，在线儿童英语品牌Harvo小学致力于高端市场，但仍未实现盈利能力。

直到2019年，51Talk发布了1+2+1的核心策略，建议在2019年覆盖1,000多个城市，以“ 1+1+专业中国教育咨询”的教学概念为“ 1+专业外教教育”和加强菲律宾外教的战略地位。优先布局并利用二线和第三层城市中在线外教的潜在市场。然后我找到了一条合适的路径。

根据财务报告，在2019年第四季度，现金收入为5.8亿元，现金，第一塔城市的比例达到25.8％，非最新城市占最新季度的72.4％现金收入。 5个百分点。

在2019年底，“ 2019年中国英国教育行业的检查2019年互联网教育行业的检查”表明，在线青少年儿童英语英语曲目的Matthew效应表明阿卡索外教网盈利，Head品牌的用户份额已占69总市场的百分比。在两个用户中，非第一台城市排名第一。

随着第一层和第二层城市的教育资源的饱和以及激烈的教育市场竞争，前进到非首屈一指的城市可以有效地避免实力。在第一城市中，有许多高质量的资源，例如新的东方和Xueyi以及其他外教。但是，随着第二和第三城市的消费能力升级，移动互联网流量沉没，51talk降低了市场，并调整了课程价格和产品服务，以符合第三和第四层城市的教育需求。本质

除了下沉市场外，菲律宾教育业务还具有战略地位。根据该报告四年来，它拥有超过20亿元人民币。 51talk如何扭转这种情况？，菲律宾教育的一项企业的现金收入和年轻人达到5017亿元人民币，增长了37.2％，年龄为年，占现金总收入的86.2％。

与北美外教相比，菲律宾的成本较低。菲律宾和美国宗教的质量并没有太大不同，但价格却大不相同。在外教教师同时，菲律宾宗教仅是北美外教的四分之一价格此外，英语在菲律宾国家享有很高的知名度，并且有很多外教。对于价格敏感价格的第二和第三层城市，在第三和第四层城市中，高成本绩效更具竞争力。

以东风51talk享受行业红利

根据“ 2019年中国在线教育行业市场的2019年预期分析报告”发布的数据，前瞻性行业研究所发布：在接下来的几年中阿卡索外教网盈利，在线教育用户的规模将达到约15％。市场规模将超过4500亿元人民币，市场潜力将非常大。

流行病还为发展51talk铺平了道路。在51talk的青年在线英语教育期间，51Talk为学生提供了免费的在线英语课程，从而实现了良好的社交效益。尽管流行病的影响尚未对表现做出反应，但它已经反映在股价上。

在过去的三个月中，51talk的股价从最低5.48美元上涨至30美元以上，大约4倍。这也表明了对51Talk的资本市场对高期望的期望。在流行时期，学校被推迟，在短期内获得在线教育行业的困难问题被推迟了。从长远来看，已经养成了用户的习惯。未来的影响远远超出了。

51Talk陷入市场和菲律宾教育业务，提高市场份额，降低外教的成本，并形成了差异化的模型。它具有儿童在线英语细分市场的市场，并且正在享受行业股息。但是，在盈利之后，在线教育的竞争将变得越来越激烈。在股票价格高性能的背后，51talk应该注意什么？

1。高端营销成本很高阿卡索外教网盈利，高性能背后存在隐藏的危险

51Talk的性能飙升，除了强大的业务外，它与长期营销投资密不可分。

从2016年到2019年的51talk的营销成本分别为4.65亿，6.57亿，7.13亿和7.92亿。营销支出主要由广告，营销活动和试镜课程组成。此外，51Talk还命名了流行的综艺节目“ Ace To Ace”。要求Wang Junkai成为他的品牌发言人，使用粉丝经济需要很多钱。

尽管营销投资已经开放了市场并扩大了品牌的影响力，但同时，高营销投资是第一个51Talk造成严重损失的主要原因。但这不是家庭的痛苦。 IRAI数据显示，从营销成本的角度来看，在线教育公司的营销费用占收入比率的40％以上，其中Shangde机构和英语流利的理论分别为79％和78％，51Talk的51Talk为51Talk高达51talk高达51talk。 69％，全部高水平。

较高的营销成本暴露了在获得英语行业客户和高销售成本的困难问题。

2。1V1模式想象空间有限菲律宾语调问题

在2019年第四季度，在小学和中学阶段，51talk的主要收入仍然是-1 to -1培训业务，收入增长了63.2％ - 年 - 年龄在年中。儿童小学培训，成人英语，儿童1至-1个外教班级等收入的比例，总收入的比例已经开始下降。

51Talk通过一个到一个商业站稳定了市场以实现稳定的利润，但是在线外教1V1模型也有其自身的局限性。毕竟，这是一个垂直狭窄的市场。它的非韧性属性使得很容易被K12课外咨询挤压。生命周期很短，市场空间相对有限。从课程设计的角度来看，一个模型很容易开始，并教给用户，因为有才华，可以带来更好的体验，而且一个企业不仅成本很高，而且还很高较低的外教要求。

此外，在线一个 - 一个模型生长缓慢而无法形成规模经济，这使得51talk的改进空间。非标准化还将削弱51Talk的班级规模和产品研究和开发的能力。操作能力的测试将继续变得更大。高客户获取成本和一项单一模式带来的损失是必须长期解决51Talk的问题。此外，51Talk还需要找到产品设计，用户体验，知识交付，效果外部化和盈利能力的平衡点。为了继续获利。

菲律宾教育业务的口音和教学能力也是一个讨论点。尽管菲律宾宗教在价格上具有优势，但菲律宾教学的质量是否也是一个重要的讨论。毕竟，菲律宾不是一个以英语为母语的国家。与北美外教相比，外教可能不是那么真实。

父母为孩子选择1V1在线教育，让他们的孩子接受更多的纯英语教育。如果对口音和教学的质量受到质疑，那么51talk的未来道路将令人担忧。

3。残疾人也继续进入，在线教育风格已经催生了许多新的和旧教育品牌来进入游戏。

除了vipkid的兴起外，从一家培养在线英语教育的领先的公司品牌以及一个旧的教育机构（例如学习和思维），以及新的东方在线上，他的领先公司品牌以及新的东方在线也正在加速，除了Vipkid的兴起外，还在其中一个领先的公司品牌布局并准备抢夺市场。 Tencent，Alibaba和Baidu等互联网公司也看到了在线教育市场，并连续启动了在线教育平台。

它也是菲律宾外教。一门 - 一门阿卡索的课程收费51talk，一课从阿卡索元到38元不等。吸引客户。面对激烈的市场竞争，专注于“包容性教育”的51Talk面临着猛烈的挑战。先前的“低成本圆形土地”主张逐渐失去其有效性。尽管51talk现在已经摆脱了一个有效的成功模型，但这些古老的教育的竞争仍然不乐观。可以复制该模式，如果没有技术和新的战略支持，这些行业巨头将抢夺51Talk难度。

简而言之，51Talk陷入了市场和菲律宾教育业务，它确实找到了一种赚钱的正确方法。 51talk的51talk在线儿童的英语损失占据了市场机会。状态。将来，51Talk将继续享受行业股息。

但是，很长一段时间以来，菲律宾获得困难，高营销成本以及菲律宾的专业程度的问题也陷入困境。如果没有技术创新和新的业务增长模式的祝福，那么51Talk的光荣未来可能只是一个闪光。

本文的来源：美国股票研究有限公司，旨在帮助中国投资者了解世界，专注于向美国技术股票和中国股票报告，以及对美国股票感兴趣的朋友，以关注我们